La brecha entre depósitos y créditos cae a su mínimo nivel
12/09/2019 - 07:40:13
P�gina Siete.- La brecha entre los dep�sitos del p�blico y los cr�ditos del sistema financiero cay� a su m�nimo nivel durante los primeros ocho meses de 2019. Las cifras entre uno y otro dan una diferencia de apenas 44 millones de d�lares, seg�n datos de la Autoridad de Supervisi�n del Sistema Financiero (ASFI).
El reporte oficial refleja que de enero a agosto de este a�o, los dep�sitos sumaron 26.330 millones de d�lares, mientras que los cr�ditos registraron 26.286 millones de la moneda extranjera, lo que deja una diferencia de 44 millones de d�lares (gr�ficos).
En un periodo similar del a�o pasado, la diferencia entre dep�sitos del p�blico y pr�stamos registr� 1.648 millones de d�lares.
Asimismo, el consolidado anual de 2017 cerr� con una brecha de 2.633 millones de d�lares; en 2016, se cerr� con 2.683, en tanto que 2015 acab� con 5.113 millones de d�lares de recursos disponibles gracias a los dep�sitos respecto de los cr�ditos.
Al respecto, analistas advierten que la brecha tiende a cerrarse desde hace ya algunos a�os, y que esta situaci�n puede derivar en la falta de liquidez, lo que significa que los bancos se queden sin recursos para prestar.
El economista Jaime Dunn precis� que esta tendencia se registra desde hace seis a�os y que cada vez hay menos liquidez.
�Es un problema estructural causado principalmente por la obligaci�n que tienen los bancos de mantener una cartera del 60%, con una tasa de inter�s artificial y un techo impuesto por el Gobierno, que no refleja las condiciones reales del mercado crediticio. Mientras que deben fondearse del p�blico a tasas cada vez m�s altas, comprometiendo los m�rgenes de rendimientos del sistema financiero�, se�al�.
En su criterio, esta situaci�n es un tema insostenible a mediano plazo y requiere un an�lisis urgente de las autoridades y del sistema financiero, ya que da lugar a una grave falta de liquidez.
�La banca ha sido fundamental en el crecimiento econ�mico del pa�s, pero su fondeo, que es el combustible para el otorgamiento de cr�ditos, se est� encareciendo cada d�a que pasa. En un ambiente de iliquidez con reducida demanda de cr�ditos calificados, lo m�s prudente es flexibilizar las tasas de pr�stamos o reducir la generaci�n forzada de nuevos cr�ditos�, consider� Dunn.
Incluso apunt� que en los �ltimos meses el ritmo de crecimiento de los dep�sitos se acerc� al 5%, mientras que de los cr�ditos est� cerca del 12%. Esos indicadores reflejan que es imposible generar m�s cartera cuando la liquidez est� a la baja.
Juan Antonio Morales, expresidente del Banco Central de Bolivia (BCB), agreg� que los dep�sitos mostraron un crecimiento mucho m�s lento desde el tercer trimestre de 2016.
En el segundo trimestre de 2019 los dep�sitos crecieron s�lo 3,4% en relaci�n con el mismo trimestre de 2018. En los a�os de bonanza exportadora, los dep�sitos crec�an al 18% anual.
�Con el fin de la bonanza exportadora, los ingresos de los hogares, que son los principales ahorristas del sistema, ya no han crecido como antes o algunos segmentos de la poblaci�n han decrecido. La ca�da de los ingresos ha implicado tambi�n un menor ahorro�, opin� Morales.
El experto atribuy� este fen�meno a las bajas tasas de inter�s que se pagan, que se mantienen sin variaci�n desde hace mucho, lo que desalienta los ahorros.
Para la exautoridad, el p�blico busca mejores rendimientos para sus ahorros que los que puede obtener por los dep�sitos bancarios, aunque otras inversiones representen un riesgo.
�Los bancos tendr�n que adaptarse a la situaci�n de un lento crecimiento de sus dep�sitos. Se puede esperar que suban las tasas de inter�s, lo que de hecho ya est� sucediendo, pero que afectar� a su rentabilidad porque captar�n a mayores tasas y seguir�n colocando con el techo de tasas dispuestos para cr�dito productivo y vivienda social�.
Morales acot� que los bancos no s�lo financian sus cr�ditos con dep�sitos, sino que lo pueden hacer con la liquidez excedentaria (t�cnicamente llamado excedentes de encaje), constituidos durante los a�os de alto crecimiento de los dep�sitos.
Tambi�n pueden recurrir a su patrimonio y los cr�ditos externos, aunque estos �ltimos son menos importantes que antes.
�Las rebajas del encaje legal para los dep�sitos en d�lares y su conversi�n a bolivianos, dispuesta por el BCB, le han dado liquidez a los bancos, por encima de sus dep�sitos. Pero, los excedentes de encaje no son infinitos y si los dep�sitos no crecen, la cartera no podr� hacerlo�, afirm� el extitular del ente emisor.
Las principales variables que influyen en el sector
Incremento Los datos oficiales de la ASFI muestran que los dep�sitos del p�blico en el sistema financiero registraron un aumento del 2,9%, al pasar de 25.577 millones de d�lares durante los primeros ocho meses de 2018, a 26.330 millones de d�lares, durante similar periodo de este a�o.
Cartera En el caso de los cr�ditos (comercial, empresarial, Pyme, vivienda o consumo), aumentaron de 23.893 millones de d�lares a 26.286 millones de d�lares, en el periodo mencionado anteriormente.
Reporte Hasta agosto, el sistema de intermediaci�n financiera obtuvo una utilidad de 208 millones de d�lares. En 2018 cerr� con 175 millones.
